废旧橡胶市场上半年总结及下半年预测
栏目:公司新闻 发布时间:2020-06-29 23:26

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【导语】2020年上半年已经接近尾声,突如其来的公共卫生事件打乱了人们生活和生产的节奏,同时大宗商品市场极尽震荡,部分产品经历了前所未有的大幅度涨跌。废旧橡胶市场注定会经历一段不平常的时光。上半年的市场经历了什么,下半年走势又将如何,本文将会针对整条产业链的各个产品一一展开。

2020年上半年,国内900以上废旧钢丝胎市场价格维持高位盘整后呈现“V”字形走势。一月份至三月中旬,市场维持高位盘整,进入一月份之后,受货源紧张的支撑,废旧钢丝胎价格维持高位,下游加工企业成本上涨,利润空间缩窄,陆续进入春节假期,市场交投减少,价格维持坚挺。受公共卫生事件的影响,废旧钢丝胎行业开工时间一再延迟,直至3月中旬前后市场才陆续恢复,此前市场基本无交易,报价稀少。截至3月中旬,山东邹平地区废旧钢丝胎厂家收货报价延续节前1140元/吨左右。

3月下旬废旧钢丝胎市场进入下滑通道,下行趋势持续至4月上旬。随着市场逐渐恢复,废旧钢丝胎市场参与者陆续复工复产,但是受公共卫生事件的影响,整体商品市场行情下滑,生产及交易活动陆续恢复后,废旧钢丝胎市场价格跟随下滑,加之市场无利好因素出现,业者对后市预期悲观,下滑趋势延续。截至4月上旬,山东邹平废旧钢丝胎厂家收货报价900元/吨左右,较节前报价下滑250元/吨,跌幅21.74%。

4月中旬废旧钢丝胎价格触底反弹,此后市场进入上行趋势。4月中旬废钢铁市场转跌为涨,废旧钢丝胎的下游金属产品价格跟随走高,带动整体废旧钢丝胎市场向好。另外,国内公共卫生事件形势好转,整体商品市场气氛回暖,业者预期心态向好,加之废旧钢丝胎市场货源紧张,均对市场形成支撑,废旧钢丝胎市场价格持续上行。5月份以来,生产及贸易活动恢复正常,国内废旧钢丝胎货源紧张状况进一步凸显,支撑市场价格延续缓慢上行。截至5月中旬,山东邹平废旧钢丝胎厂家收货报价1100元/吨左右,较4月上旬报价上涨200元/吨,涨幅22.22%。900以上废钢丝胎在剧烈波动后逐渐趋于稳定,目前进入市场的过渡阶段。

2020年上半年废旧小钢丝胎呈现盘整-下滑-震荡上行的走势。2020年初至3月上旬废旧小钢丝胎价格维持平盘整理运行,汾阳地区废旧小钢丝胎送到报价900元/吨左右。受公共卫生事件的影响,原油价格大跌至低位,轮胎油市场受此影响,价格持续走低,且后市预期偏空,市场交投稀少。3月中旬业者陆续返市,轮胎裂解企业开工有限,对废旧小钢丝胎需求减缓,且成交报价下滑。截至3月底,汾阳地区废旧小钢丝胎到厂价格报690元/吨左右,较三月上旬下滑290元/吨,跌幅23.33%。

进入4月份,随着市场环境好转,且原油价格持续缓慢上行,均对轮胎油市场有所支撑。轮胎裂解企业开工基本恢复正常,对废旧小钢丝胎需求缓慢提升,市场成交价格震荡上行,变化幅度有限。截至6月中旬,汾阳地区废旧小钢丝胎到厂价格775元/吨,较3月底报价上涨85元/吨,涨幅12.32%。

2020年上半年废旧丁基内胎下行压力较大,价格下调次数较多。2020年1月江苏南通地区名牌胎到厂5000元/吨左右,杂牌胎到厂3300元/吨左右,统货到厂4000元/吨左右。截至2020年6月底,江苏南通地区名牌胎到厂4800元/吨左右,累计下跌4.00%;杂牌胎到厂3100元/吨左右,累计下跌6.06%;统货到厂3700元/吨左右,累计下跌7.5%。

三四月份商家陆续复工返市后,因市场受到公共卫生事件的冲击,需求受挫,丁基再生胶厂家订单减少。复工伊始,厂家订单多为节前订单,对废丁基内胎的消耗尚可。四月中下旬开始下游丁基再生胶出货不畅,厂家对废旧丁基内胎的消耗减少。与此同时,废旧丁基内胎市场货源紧俏,价低难收。随着废丁基内胎价格厂家采购价下跌,中间商捂货不出,疲弱的市场需求与紧俏的原料供应博弈,市场呈波动前进。

2020年上半年废旧钢丝胎胶粉市场呈现震荡盘整-小幅下滑-震荡盘整的趋势,整体变化幅度有限。1-3月份,废旧钢丝胎胶粉市场维持震荡盘整运行,原料废旧钢丝胎货源有限,价格维持相对高位,对胶粉成本支撑较强。但受需求限制,胶粉价格继续上行困难,胶粉企业利润空间有限,生产积极性不高。因此元旦过后,陆续有企业提前进入春节假期,市场交投日渐减少,节前市场价格维持盘整。受公共卫生事件的影响,3月份业者陆续返市,市场交投逐渐恢复,整体市场环境有所好转,胶粉价格小幅震荡上扬,变化幅度有限。截至3月末,山东邹平地区胶粉出厂报价1150元/吨左右,较节前报价上涨50元/吨,涨幅4.55%。

3月底至4月上旬,胶粉市场呈现下滑趋势。整体商品市场形势不乐观,各产品价格下滑为主,废旧钢丝胎价格持续走低,对胶粉成本支撑减弱的同时,拖累业者心态偏空,胶粉成交价格跟随下滑。截至4月上旬,山东邹平地区胶粉出厂报价1000元/吨左右,较3月末报价下跌150元/吨,跌幅13.04%。

4月中旬至今,胶粉市场震荡上扬后盘整运行。4月中旬开始整体经济环境有所好转,加之废旧钢丝胎价格触底反弹,带动胶粉市场价格震荡上扬,幅度有限。此后终端制品企业逐渐进入生产淡季,下游需求有限,市场继续上行受阻,胶粉价格维持横盘整理。截至6月中旬,山东邹平地区胶粉出厂报价1050元/吨左右,较4月上旬报价上涨50元/吨,涨幅5%。

2020年上半年胶粉毛丝市场价格走势呈现“V”字形。1月至4月上旬,毛丝市场价格呈现缓慢下行的趋势,1月份下游铸造企业开工有限,对毛丝需求有限,市场交投不佳,成交重心不断下移。3月份返市后,整体商品市场全面下滑,加之业者预期悲观,毛丝市场报价跟随持续下行。截至4月上旬,山东邹平地区毛丝出厂报价1940元/吨左右,较年初报价下滑480元/吨,跌幅19.83%。

4月中旬至今胶粉毛丝市场价格整体呈现上行趋势。4月中旬经济环境好转,商品市场价格回暖,废钢铁市场价格一路上行,均带动毛丝市场价格快速回涨。4月下旬,原油期货价格大跌,商品市场气氛不佳,业者心态偏空,毛丝价格再次回落100元/吨左右。随着整体商品市场好转,且废钢铁市场缓步上行,4月末至今毛丝市场价格缓慢爬升,下游需求基本稳定,市场交投维持平缓。截至6月中旬,山东邹平地区胶粉毛丝出厂报价2300-2320元/吨,较4月上旬上涨370元/吨,涨幅19.07%。

2020年钢丝胎口圈市场呈现宽幅震荡,其主要原因是受到公共卫生事件的冲击,市场波动剧烈。从2019年11月份开始,钢丝胎口圈市场强势上行,主要是受到供应面的支撑。因轮胎报废率的下降,钢丝胎口圈市场呈现供不应求的局面,价格涨至高位。因在2020年3月份厂家开工极低且市场存在巨大的不确定性,价格强势回落。在4月厂家逐步复产后,价格震荡上行,截止目前山东邹平地区钢丝胎口圈价格到厂1500-1510元/吨。就目前来看,受切丸需求不佳影响,口丝价格上涨乏力,而口圈价格强劲致使挤丝厂利润微薄,业者的生产积极性受挫。

从上图可以看出,由于口圈钢丝和切丸属于上下游关系,走势基本吻合。2020年3月份以来,受公共卫生事件的冲击,市场波动较为明显,目前趋于稳定。今年上半年,切丸市场需求日渐低迷,切丸出货不畅,致使口圈钢丝的需求欠佳。然而因口圈货源紧俏价格下行困难。因此挤丝厂和切丸厂的利润受到严重压缩。据卓创资讯了解,截至目前钢丝胎口圈钢丝到厂2240元/吨左右,1.5普通切丸出厂2610-2620元/吨。挤丝厂和切丸厂开工低位,甚至部分企业停工。

从上图可以看出,山东地区胶粉厂家利润在2019下半年到目前利润维持在较低水平,厂家经营亏损现象时有发生。假设某厂家仅生产24目全胎胶粉,且原料为900以上废钢丝胎,据卓创资讯测算,2018年该胶粉厂家平均利润为103.84元/吨,2019年胶粉厂平均利润为32.2元/吨,环比下跌68.99%。2019年上半年胶粉厂家平均利润为28元/吨左右,2020年上半年胶粉厂平均利润为-7.11元/吨左右,同比下跌125%。

今年上半年胶粉厂出现亏损的原因是多方面的。首先是因为原料废钢丝胎供应紧俏,价格除了在今年三月底到四月中上旬受公共卫生事件影响厂家开工不高出现下跌外,四月下旬随着复工复产的推进,废钢丝胎价格回升,成本面难以降低。

其次是24目胶粉市场需求疲软,价格上涨困难。24目的全胎胶粉主要用于制作轮胎再生胶,轮胎再生胶供需面相对稳定,价格波动不大,因此胶粉价格相对原料废钢丝胎来说具有黏性,在原料频繁调涨时却受制于下游需求,难以灵活变动。加之今年受公共卫生事件影响,下游出现不同程度的减产,胶粉和再生胶价格承压。

从2018年至今,轮胎再生胶厂家利润也呈现下滑走势。以山东地区10mpa轮胎再生胶生产厂家为例,据卓创资讯监测,2018年厂家年均利润为928.12元/吨左右,2019年年均利润为690.99元/吨左右,环比下跌25.55%。2020年上半年轮胎再生胶厂家平均利润为526.11元/吨左右,环比下跌23.86%。

2018年轮胎再生胶厂利润表现尚可,从2019年开始利润出现明显的下滑。究其原因,一方面是原料供应紧俏,价格重回“千元时代”,成本增加。另一方面是市场需求疲软,动力不足,再生胶价格易跌难涨。轮胎再生胶以销定产的生产模式使得需求显得尤为重要,需求面缺乏支撑下厂家经营平平,厂家利润逐渐压缩

目前来看,各地市场900以上废旧钢丝胎货源供应较为紧张,部分下游加工企业表示暂不能满足生产所需,市场交投有限。废旧钢丝胎货少支撑价格维持坚挺,但同时,下游加工企业利润空间缩窄,生产积极性不高,加之终端制品行业处于生产淡季,需求有限,对市场无有力支撑,因此预计价格继续上行压力较大。综上所述,卓创预计下半年废旧钢丝胎货源延续紧张状态,或将支撑市场价格维持高位盘整运行。

随着整体经济形势好转,原油市场价格回涨,轮胎裂解企业开工负荷得到提升,对废旧小钢丝胎需求量较前期有所增加,市场交投好转。目前来看,废旧小钢丝胎整体货源供应有限,对市场行情仍存支撑。卓创预计,在轮胎油市场逐渐好转的情况下,下半年废旧小钢丝胎市场或将维持震荡上扬走势。

随着轮胎子午化率的不断提高,以及根据今年矿产行业的开工表现,卓创资讯认为下半年废旧丁基内胎的货源紧俏程度难有良好改观,对市场价格会形成一定程度的支撑。从市场需求来看,丁基再生胶市场需求在今年下半年缓慢恢复为主,厂家开工在七八月份处于相对低位,整个下半年对废丁基内胎的消耗有限。从厂家成本来看,由于货源紧俏,废丁基内胎市场下行困难,加之再生胶出货不畅,厂家需求将更加倾向于杂牌胎。

胶粉市场来看,暂时整体供应较为充裕,但是原料废旧钢丝胎货源稀少,价格维持高位,对胶粉成本支撑较强。而需求方面来看,终端制品企业处于生产淡季,对胶粉消耗速度减缓,对目前市场无利好支撑。卓创预计,三季度市场需求无改善,胶粉市场维持弱势盘整运行;四季度随着需求好转,成交或将有所增加,但价格难有上涨。卓创认为,未来原料供应面情况难以改观,胶粉厂家需加大对高目数胶粉的生产,以此改变在需求面上的被动局面。

毛丝市场来看,下游铸造企业开工基本维持稳定,需求变化不大,对毛丝市场行情影响有限。毛丝市场与废钢铁市场关系密切,行情走势受其影响较大,三季度废钢需求清淡,市场或弱势盘整;四季度废钢消耗增加,或将带动价格上涨。因此毛丝后期走势仍需关注废钢价格变化。

受900以上废钢丝胎紧俏影响,钢丝胎口圈货源也将持续短缺,未来价格高位震荡的可能性较大。上行限度将主要取决于切丸的需求情况。如果未来切丸市场出货有明显好转,那么口圈钢丝市场支撑强劲。如果切丸市场出货艰难,切丸厂和挤丝厂利润将继续压缩,如此一来,利润压缩至一定程度,厂家极有可能选择停工。综上所述,挤丝厂受原料供应和下游切丸行情的牵制较大,供需两弱态势明显,僵持整理。

下半年废钢丝胎市场供应或将持续紧俏,利空轮胎再生胶厂的成本面,后市再生胶出货恢复缓慢,因此厂家利润短期内难有良好改观。从轮胎再生胶市场需求来看,下游力车胎、轮胎厂等其他制品的减产将不利于轮胎再生胶的市场需求。从厂家开工来看,7、8月份或将迎来开工低位期,生产积极性降低。依据以往市场运行情况,在十月份市场需求或将有所好转。(卓创资讯分析师 朱杨杨)

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